富蘭克林華美全球高收益債券基金6/28核准成立
回上一頁(2012/06/29 00:00:00)
|
富蘭克林華美投信自6/15起,開始募集富蘭克林華美全球高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券基金),並於6/28經金管會核准成立,截至6/27募得金額為新台幣59.2億元的規模,保管銀行為兆豐國際商業銀行。
富蘭克林華美全球高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券基金)以美國市場高收益公司債為投資主軸,預計瞄準能源、健康醫療兩大利基型的產業。由於近期美國房市數據轉佳,經濟情勢如能持續好轉,有助於美國企業基本面朝正向發展,以及聯準會提供超低利率的金融環境,為企業減輕融資壓力,公司債務亦可獲得改善,給予高收益公司債價格漲升條件。
富蘭克林華美全球高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券基金)經理人謝佳伶表示,銀行低利率環境促成寬鬆貨幣政策,推升投資人對更高收益資產的青睞度,加上看好美國市場結構相對穩定,該基金預計投資美國市場占比約八成。
另外根據摩根大通統計,即便在過去歷史低點,高收益債平均殖利率約有6.75%,高於其他債券種類表現;謝佳伶指出,截至今年第一季底,高收益債殖利率達到7.47%,超過投資級公司債的4.16%(見表一),雖然過去績效不代表未來表現,卻顯示高收益債有機會提供更大的收益空間。
謝佳伶指出,現階段擇債策略將瞄準長期基本面佳、現金流量穩定、有形資產豐富的產業為主軸,例如天然氣瓦斯、油管運輸等能源相關的公司,藉由其併購題材豐富,營收來源多元,可增加長期獲利之穩定性,更能平衡整體投資組合的風險,以期掌握全球高收益債市的收益空間。
表一:高收益債與其他債種之殖利率水準表現
殖利率水準(%) |
高收益債 |
投資等級公司債 |
新興債 |
2012/3/30 |
7.47 |
4.16 |
5.47 |
歷史低點 |
6.75 |
4.00 |
5.31 |
資料來源:摩根大通,截至2012年第一季底。
【以下為投資警語】
基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人,投資人投資高收益債券基金不宜占其投資組合過高之比重。高收益債券基金最高可投資基金總資產10%於美國144A債券,該債券屬私募性質,較可能發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險。本基金經行政院金融監督管理委員會核准,惟不表示本基金絕無風險。本證券投資信託事業以往之經理績效不保證本基金之最低投資收益;本證券投資信託事業除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。富蘭克林華美投信獨立經營管理 |